Archive for mserrra

Esto te puede suceder a ti.

Pongo en conocimiento a todo el mundo que opere con plataformas de derivados financieros que replican el movimiento de un subyacente, acciones, futuros, etc., para que vayan con mucho cuidado y verifiquen su cuenta diariamente.

Hace unos días tomé una posición alcista en CFDs sobre acciones de Tubacex al precio de 1,82 . Tenía la impresión que estaba haciendo un suelo y por tanto era sencillo colocar el stop por debajo del soporte. Efectivamente el valor ha ido evolucionando a mi favor con lo cual subí el stop a 1,85  por encima del “break-even point“, para proteger el capital.

Mientras tanto el valor continuaba evolucionando a mi favor pero como es un valor muy volátil y estrecho no toqué el stop.

Esta mañana cuando he recibido el informe de la operativa veo con estupor que la orden de stop se había disparado. Extrañado, reviso la cuenta, y efectivamente los CFDs ya no están y mis beneficios tampoco. Lo primero que he pensado es que debía ser la horquilla de precios. A pesar que la operación no me producía pérdidas me decidí a revisar las gráficas de oferta y demanda. Veo con sorpresa que el mínimo de ayer era 2,00. Por tanto no podía ser que se disparara la orden de venta de 1,85. Serian 15 céntimos por debajo. Un 7% !!!

LLamo a CMC Markets, mi broker, para que me expliquen que es lo que ha ocurrido y en principio no me lo saben explicar. Me indican que lo tienen que mirar en Londres. Finalmente me llaman y me comunican que me han vuelto a restablecer la operación al precio de 1,85. Me comentan que por una extraña razón el sistema disparó la orden. Felicito por ello a CMC Markets por reconocer y solventar el error. Lo que ya no me parece de recibo es que me digan que las gráficas son aproximadas.

Así pues, estas cosas pueden ocurrir lo que significa que hay que estar muy alerta y reclamar si vemos que una operación nos ha perjudicado.

Gráficos de demanda y oferta de intradia

Gráficos de demanda y oferta de intradía (2 días)

Se me está acabando la sangre fria

Pánico en la bolsa

Agosto del 2011. La bolsa es una montaña rusa. Hay pánico vendedor. La volatilidad se dispara. ¿Cómo actuar?

Lo primero que hay que preguntarse es si hay que actuar, o mejor dicho, especular, ya que invertir cuando la bolsa está tan volátil es inútil a no ser que sea a largo plazo y con stops alejados.

En estos momentos los niveles no aguantan: resistencias, soportes. Las velas se alargan. Las horquillas o spreads se amplían. Por ejemplo en la imagen inferior un horquilla de unos CFDs de Gas Natuaral (GAS). La horquilla es de 25 céntimos. Esto significa que si entramos largos con 100 CFDs y vendemos inmediatamente nos habrá costado 25 €, y si lo hacemos con 1000 CFDs, 250 €, nada más ni nada menos. Estamos hablando de alrededor de un 2% !!!!

Por lo tanto, si no somos capaces de atrapar tendencias mayores en el intradía, vale más abstenerse o esperar a que el spread disminuya. De todas formas cuando se producen volatilidades tan grandes los valores no tienen freno por muy importantes que sean. Por ejemplo ese día GAS paso de ganar más de un 4% a perder un 1% para cerrar ganando un 4%. Y éste no fue de los valores con más movimiento. Sin comentarios.

Otro ejemplo. Bank Of America (BAC), el dia 8 de éste mes de agosto, llego a bajar más de un 22%, en un solo día, pero es que la tendencia bajista ya duraba largo tiempo. Aplicando la teoría del pensamiento contrario me puse largo el día 6, cuando el valor estaba tocando al soporte con un stop de cambio de posición si perdía dicho soporte. Lo perdió, mi posición se invirtió y sólo tuve que esperar a que el valor cayera. El día 8 cerré la posición, aplicando una barrera absorbente, cuando el valor se dejaba en el intradía un 16%. Cerré demasiado rápido, quizás, pero es lo que tienen las barreras absorbentes. Dejé de especular y en días posteriores el valor rebotó un 12%. Es la ventaja que tiene la barrera absorbente.

En resumen. En los casos de volatilidades extremas tenemos tres opciones:

1) Abstenerse

2) Especular en intradía a favor de la tendencia del índice y con un seguimiento continuo y mucha sangre fría.

3) Invertir a largo plazo para comprar barato y olvidarse. Colocar los stops muy alejados o utilizar stops semanales.

4) Entrar y salir con ordenes limitada para minimizar los costes del spread.

Spread

Spread

 

La barrera absorbente. O como ganar al casino de la bolsa.

Jugar en bolsa

En un juego con esperanza matemática negativa, como el juego de la ruleta, la única manera de ganar, si no se tiene un sistema, es aplicar lo que se llama una barrera absorbente. Esto consiste en que a la primera oportunidad con un saldo positivo se pare de jugar. Así de simple.

Esta técnica la utilizan algunos “espabilados” con las maquinas traga perras, especialmente si saben que han estado siendo utilizadas largamente por otro jugador anterior que ha perdido. Entonces se trata de esperar a que salga la jugada ganadora y retirarse. Posiblemente es la única manera de ganar a estas máquinas.

En la bolsa se puede hacer operaciones de este estilo, comprando buenos valores muy castigados, esperando el tiempo que haga falta a que se recuperen y retirarse del “juego”. Evidentemente esto tiene un riesgo y es que el valor no se recupere. Es por eso que hay que tener muy claro los fundamentales de dicho valor. Es decir, no tomar nunca una perdida, y comprar por valor como Warren Buffett.

De hecho la barrera absorbente en bolsa la han aplicado, sin saberlo, aquellos inversores esporádicos que invierten una vez en bolsa, suena la flauta, y recogen los beneficios y se van. Hay muchos casos.

Evidentemente si aplicamos algún sistema estadístico el juego pasa a tener esperanza matemática positiva. Es lo que hicieron los famosos Pelayos para hacerse millonarios en los casinos. La estrategia consistía en hacer previamente un estudio estadístico de la frecuencia de los números para cada ruleta. Luego apostaban solamente a esos números. El sistema les funcionó hasta que los casinos se cansaron de perder y les empezaron a cambiar las ruletas de sitio o prohiberles la entrada, etc.

Técnica del CASH EXTRACTION para conseguir líquidez.

Esta técnica es muy simple. Consiste en sustituir una posición en acciones por su equivalente en derivados financieros para conseguir liquidez sin perder la posición aprovechándonos del apalancamiento financiero.

Es decir, imaginemos que tenemos 1000 acciones de la compañía Gas Natural (GAS) que cotiza en estos momentos a 15, por ejemplo. Vemos claramente que el valor está alcista pero necesitamos parte del capital, por el motivo que sea. En ese caso podemos abrir una posición larga con 1000 CFD’s . Para ello necesitaremos, dependiendo del broker, un 10%, eso es 1500 €. El broker nos pedirá también un saldo mínimo en la cuenta. Supongamos 1000 € más. Pues bien, con 2500 € tendremos la misma posición que con las acciones, una inversión de 15.000 € pero con la ventaja que podremos “recuperar” 12.500 € que estaban inmovilizados.

Así pues, si necesitamos dinero de una acciones que no queremos vender, una buena solución es la estrategia del Cash-Extraction siempre y cuando no nos interesen los derechos políticos que las acciones de una compañía nos aportan.

El principal inconveniente de esta técnica está en que se necesita una cuenta distinta a la de las acciones. Una cuenta de derivados. Y también que nos van a cobrar algo de financiación al ser productos apalancados. También hay que tener en cuenta que los dividendos los pagan parcialmente.

¿ Quien ha dicho que se necesita dinero para invertir en bolsa ?

Euros fotos de mserra

No es necesario un gran capital para empezar a invertir en bolsa.

Se tiene la falsa impresión de que es necesario mucho dinero para invertir en bolsa. Pues esto es falso. Hoy en día se puede abrir una cuenta de valores vinculada a una cuenta corriente sin que nos exijan un saldo mínimo. No hay ninguna norma que impida comprar una única acción de una compañía. Y hay acciones que cuestan menos de un euro. Son las llamadas “penny stocks”. Eso seria, evidentemente, antieconómico ya que el coste de la compra seria desproporcionado. Pero la posibilidad existe.
Igualmente podemos abrir una cuenta de derivados financieros, por ejemplo de CFD’s, con cantidades muy pequeñas, por ejemplo 500 € por medio de una tarjeta de crédito, etc.
Considerando que son productos que permiten el apalancamiento financiero esto significa que la capacidad de inversión se puede multiplicar considerablemente. Es decir, imaginemos que de estos 500 € ,inviertes la mitad en un valor que el broker te exija un 10% de garantía. Esto significa que puedes comprar y vender por valor de 2500 € y varias veces al día. Comprando, vendiendo continuamente se puede ganar mucho dinero o perderlo todo, por supuesto. Las comisiones son bajas y esto es perfectamente posible. Las mismas operaciones, en acciones, sería antirentables ya que los gastos mermarían los posibles beneficios. Se necesitaría emplear un capital mucho mayor, como mínimo 3000€ para que los costes no mermen la posible rentabilidad y no seria recomendable moverlo mucho.
Por lo tanto, si queremos invertir en acciones directamente es interesante realizar estrategias pasivas. Tipo “buy and hold”. Es muy conveniente en ese caso que nuestro intermediario financiero no nos cobre gastos de custodia, ya que de hecho no custodian nada. Yo trabajo, entre otros, con dos brokers que no me cobran custodia de valores: broker naranja de Ing Direct y Iw Bank, un broker italiano que además ofrece tiempo real.

Al ladrón !

Gestión del tiempo

Gestión del tiempo

En un post anterior he hablado de un gran ladrón de tiempo como es el correo electrónico, si se utiliza mal.
Pero de la misma manera que las continuas interrupciones del correo lo son tambien las de cualquier programa que utilice algun notificador como puede ser skype, messenger, etc.

Por tanto, si queremos concentrarnos tendremos que prescindir de usar estos programas cuando realicemos una tarea que necesite concentración.

Otros ladrones de tiempo son:

Visitas inesperadas, reuniones, desorganización, comunicación ineficaz, desconocimiento de las herramientas tecnológicas tanto software como hardware, falta de autodisciplina, llamadas inoportunas, inpuntualidad, etc

Se dice que el tiempo es oro, pero a la hora de la verdad no lo valoramos así, de lo contrario nuestra principal prioridad seria aprovecharlo.

Para paliar este despilfarro podemos seguir estas recetas:
– Confeccionar listas de tareas y objetivos. Ponerles plazos.
– Enfocarse. No permitir interrupciones.
– No aplazar las tareas desagradables. Empezar por estas.
– Delegar o subcontratar tareas. Por ejemplo con asistentes virtuales.
– Aprender a decir no.
– Evitar desplazamientos y reuniones. Utilizar las posibilidades que nos ofrece la tecnología actual: videoconferencias, teletrabajo, etc

Mi experencia me ha enseñado que la mayoría de la gente no valora su tiempo y lo que es peor tampoco el de los demás. No permitas que te suceda a ti.

Google es tu amigo

Se dice que no es necesario saberlo todo en esta vida, sólo hay que saber quien lo sabe.

Actualmente tenemos a nuestro alcance medios que hasta no hace tantos años eran impensables. Hablo de fuentes digitales com la WikiPedia o los buscadores de Internet.

Recientemente en el CiberPais se publicaba un artículo en donde se comentaba que Google nos afecta al uso de la memoria. Pues si, ¿y qué? No tenemos porqué recordarlo todo. Quizás vale más la pena dedicar nuestro esfuerzo mental a aprender un idioma, una nueva tecnología, etc.

Antes tenia la costumbre de guardarme centenares de enlaces en mi ordenador local o copias en pdf de webs y contenidos. Aunque sigo haciéndolo, en muchas ocasiones pienso que si es fácil de encontrar en la red para que lo voy a guardar en el ordenador.

Hace tiempo instalé en mi ordenador un programa buscador que Goolge suministra: Google Desktop . Permite hacer busquedas del contenido de tu ordenador como si formara parte de la red. He de reconocer que funcionaba mejor que el que viene por defecto en mi operativo pero deje de usarlo por que me lo indexaba todo, incluso el SPAM y empezaba a temer por mi privacidad. Ahora este programa se llama “Goolge quick search box” y lo estoy probando de nuevo. Siempre estoy a tiempo de desinstalarlo.

Hay multitud de aplicaciones que han salido de la factoria Goolge y normalmente sin coste. Goolge, hay que reconocerlo, es una empresa que fomenta la inovación. Aqui encontrarás un link para descargarse un montón de aplicaciones.

Es evidente que el recurso de buscar en la red cada vez se utiliza más pero todavía hay personajes que te importunan, por su comodidad, con preguntas que son fácilmente resueltas en linea.

Por favor, primero preguntalo a tu amigo Goolge.

NOTA: A veces Google no es tu amigo. Sinó el gran hermano. Pero este es otro tema.

El e-mail me está matando.

Ver el árticulo en catalan:

L’e-mail m’està matant.

Deja de pensar.

Artículo en catalan que trata de las técnicas de detención del pensamiento e intención paradójica.

Deixa de pensar.

Una manera simple de detectar cambios de tendencias.

Hay tres tipos de tendencias, alcista, bajista y lateral.
Por definición una tendencia alcista es cuando un valor tiene los mínimos “relevantes” ascendentes. Y una tendencia bajista es cuando los máximos “relevantes” son decrecientes. El caso de tendencia lateral, la más usual, es cuando el valor no está ni en tendencia alcista ni bajista. Esto suele ocurrir en un 70% del tiempo.

Los analistas técnicos usan osciladores e indicadores como las medias, etc.
Pero creo que hay una forma más simple para detectar una tendencia y para intuir cuando puede finalizar.
Vamos a hacer un símil. Vamos a imaginar que un valor es un funicular. El funicular va por la vía, no?. De un lado a otro pero sin salirse de la vía. Pues a esa vía le llamaremos “canal”. Mientras el “tren” no se salga de la vía consideraremos que el valor mantiene la tendencia, alcista o bajista. En una tendencia lateral el valor se comporta com una montaña rusa. Si hay vías, es decir canales, pero no son tendencias largas, son “subiditas” y “bajaditas”. No es un como un funicular que poco a poco va subiendo o bajando. Normalmente bajar lo hacen más rápido, en ese caso, lo más probable es que el funicular haya descarrilado: son las bajadas en picado. Muy peligroso.

Bien, para trazar un canal hay que entender el concepto de directriz. Una directriz alcista es una linea que actúa como soporte de tal manera que los mínimos no traspasan dicha linea. En el caso de directriz bajista hay que unir los máximos de tal manera que la linea será descendente, por supuesto, ya que estos máximos serán sucesivamente decrecientes.
Suponiendo que tenemos claramente identificado el canal, es decir las vías por donde circula nuestro tren. Para que una tendencia finalice, es condición necesaria pero no suficiente que el valor se salga del canal. Es decir, que el tren se salga de la vía. Puede ser que vuelva al canal. Entonces nos volvemos a subir al tren. Sinó fuera. Así de simple.

Los analistas que utilizan indicadores, osciladores, etc tienen que parametrizarlos y a partir de aquí interpretarlos o basarse en estadísticas que pueden o no ser fiables. Pero desengañémonos. No hay ningún indicador que nos pueda predecir el futuro. Son fórmulas matemáticas. Los indicadores van detrás del precio, no al revés. Yo he programado decenas de ellos y conozco sus entrañas. Pero una cosa está clara y segura: para que una tendencia finalice, el precio tiene que traspasar su linea directriz.
Es decir, para que un valor cambie de tendencia tiene por obligación que cerrar el precio fuera de la linea. Como mínimo una vez. Es pura geometría.
Así pues, no te compliques la vida. Si un valor se sale del canal. Peligro! El tren está a punto de descarrilar.

Si no eres capaz de trazar un canal en un valor es que no está en tendencia o no tienes la suficiente práctica, que también puede pasar. Pero los programas tienen una herramienta que nos permite trazar canales de una forma automática: los canales de regresión lineal. Esta es una herramienta muy potente y útil. El canal de Raff es uno de ellos. Normalmente todos los programas de gráficos lo tienen. El canal trazado a mano y el canal de regresión lineal suelen ser más o menos paralelos. De otra forma hay que desconfiar del los límites del canal trazado a mano.

Hay que tener en cuenta que dos puntos definen una linea pero no necesariamente una directriz. Para ir bien el extremo tiene que tocar 3 veces, para ser fiable, y hay que considerar que como en las lineas de resistencias y soportes no estamos hablando de líneas finas, son zonas de anchura indeterminada. Luego puede ser que el valor ponga a prueba el canal. Si el canal resiste, más sólida y clara es la tendencia.

No siempre se puede trazar un canal. En ocasiones es suficiente con trazar la directriz de tendencia. No podremos operar dentro del canal: comprar en la parte baja y vender en la parte alta, pero nos servirá para vigilar que esta la linea no sea traspasada. Sería el primer aviso de un posible cambio de tendencia.
Los canales nos permiten, a parte de intuir cuando la tendencia puede terminar, situar perfectamente los “trailings stops”, o stops dinámicos que se mueven con el precio. Por lo tanto es recomendable no poner los stops dentro del canal.
En resumen. Si el tren se sale de la via, salta. Pero asegúrate de que realmente se ha salido de la vía. De todas maneras no pasa nada por ser prudentes.

Gráfico de iBorsa de GAS

Canal trazado manualmente. El valor toca hasta 6 veces la parte alta del canal y 3 la directriz..

Gráfica iBorsa con canal de Raff

Canal de Raff, con su recta de regresión lineal paralelo a la directriz.

Gráfico SAN con canal de regresión lineal de 2 desviaciones típicas.

Gráfico del Banco de Santander, con un canal de regresión lineal de 2 desviaciones típicas. Prohibido comprar hasta que el valor no rompa la linea directriz superior..

Gráficos trazados por el programa iBorsa.